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債券交易2_金融市場基礎知識考點

2020-03-0911:11:19 來源:東奧會計在線 字體:

備考證券從業資格考試,考生們要付出相對的艱辛。沒有辛苦,就沒有收獲。東奧小編為考生們整理了證券從業資格考試相關知識點內容,幫助考生備考復習。

【內容導航】:

債券交易2

【所屬章節】:

本知識點屬于《金融市場基礎知識》第五章-債券

【知識點】債券交易

債券交易2

3、 遠期交易與期貨交易

遠期交易和期貨交易的區別主要表現在以下幾個方面:

(1)交易場所不同。期貨合約在交易所內交易,具有公開性,而遠期合約在場外進行交易。

(2)合約的規范性不同。期貨合約是標準化合約,除了價格,合約的品種、規格、質量、交貨地點、結算方式等也有統一規定。遠期合約的所有事項都要由交易雙方一一協商確定,談判復雜,但適應性強。

(3)交易風險不同。期貨合約的結算通過專門的結算公司,這是獨立于買賣雙方的第三方,投資者無須對對方負責,不存在信用風險,而只有價格變動的風險。遠期合約須到期才交割實物、貨款早就談妥不再變動,故無價格風險,它的風險來自屆時對方是否真的前來履約,實物交割后是否有能力付款等,即存在信用風險。

(4)保證金制度不同。期貨合約交易雙方按規定比例繳納保證金,而遠期合約因不是標準化,存在信用風險,保證金(或被稱為定金)是否要付、付多少,也都由交易雙方確定,無統一性。

(5)履約責任不同。期貨合約具備對沖機制,履約回旋余地較大,實物交割比例極低,交易價格受最小價格變動單位限定和日交易振幅限定。遠期合約如要中途取消,必須雙方同意,任何單方面意愿是無法取消合約的,其實物交割比例極高。

(三)債券報價的主要方式

債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式,前兩者屬于詢價交易方式的范疇,后兩者可通過點擊確認、單向撮合的方式成交。

(四)債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關規定

1、 開戶。

2、 成交:

(1)債券成交的原則。在證券交易所內,債券成交就是要使買賣雙方在價格和數量上達成一致。這一程序必須遵循特殊的原則,即競價原則。這種競價原則的主要內容是“三先”,即價格優先、時間優先、客戶委托優先。

(2)競價的方式。證券交易所的交易價格按競價的方式進行。競價方式包括口頭報唱、板牌競價以及計算機終端申報競價三種。

3、 清算

債券的清算是指對在同一交割日對同一種債券的買和賣相互抵銷,確定應當交割的債券數量和應當交割的價款數額,然后按照“凈額交收”原則辦理債券和價款的交割。

4、 交割

債券的交割就是將債券由賣方交給買方,將價款由買方交給賣方。在證券交易所交易的債券,按照交割日期的不同,可分為當日交割、普通日交割和約定日交割三種。目前,深圳證券交易所和上海證券交易所規定為當日交割,即在買賣成交當天辦理券款交割手續。

祝愿各位考生都能在2020年證券從業資格考試中考取一個滿意的成績。東奧小編會持續為考生們整理更新證券從業金融市場基礎知識考點及真題資訊,考生們可以的多多關注東奧會計在線,證券從業頻道。

注:以上知識點內容出自東奧教研專家團隊

(本文是東奧會計在線原創文章,僅供考生學習使用,禁止任何形式的轉載)

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